В интервью Exclusive.kz Председатель Правления KASE Алина Алдамберген рассказала о главных результатах работы биржи в первом полугодии 2024 года, основных направлениях её развития и планах на ближайшую перспективу.
– Какие результаты в этом году и перспективы развития в ближайшие годы на всех рынках KASE?
– Первые шесть месяцев текущего года характеризуется наличием положительной динамики на рынках KASE.
В первую очередь, за указанный период объём торгов на всех рынках KASE увеличился на 18,7% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года до 187,2 трлн тенге. Рост объёмов торгов наблюдается на всех биржевых рынках: на рынке ценных бумаг, рынке иностранных валют и на денежном рынке. Кроме того, количество сделок увеличилось в 1,9 раза по сравнению с аналогичным периодом 2023 года и достигло более 1 млн сделок. Объём торгов на рынке ценных бумаг вырос на 4%. В частности, в секторе акций объём торгов вырос на 5%, в секторе KASE Global – на 35,7%, на рынке корпоративных облигаций – на 52%, в секторе облигаций МФО – на 17%, на рынке ЦБ инвестиционных фондов – на 25,7%, на рынке производных ценных бумаг – на 30,5%. Объём торгов на денежном рынке вырос на 18,6%, на рынке иностранных валют – на 27,3%.
Во-вторых, в первом полугодии 2024 года Индекс KASE продемонстрировал рост на 23%, достигнув очередного исторического максимума в 5 151,81 пунктов. При этом, положительную динамику продемонстрировали 7 бумаг из 10 представителей индексной корзины. Простые акции АО «Банк ЦентрКредит» прибавили в цене 85,9%, простые акции АО «Кселл» выросли на 53,6%, простые акции АО Kaspi.kz – на 38,8%, простые акции АО «Народный Банк Казахстана» – на 25,7%.
В-третьих, одним из значимых событий 2024 года является проведенное IPO представителя отрасли авиаперевозок акций – АО «Эйр Астана». На KASE бумага была размещена в объёме 49,2 млрд тенге или 76% от всего объёма размещения простых акций. Объём спроса превысил объём предложенных к размещению на KASE акций почти в 2,5 раза. 01 марта акция авиакомпании «Эйр Астана» была включена в Представительский список Индекса KASE.
В-четвертых, увеличивается количество инструментов в торговых списках KASE. На текущий момент в торговом списке биржи более 1,5 тыс. инструментов, из них 1 053 ценных бумаг. C начала 2024 года в официальный список KASE были включены негосударственные ценные бумаги 87 инструментов 50 эмитентов, 15 из них впервые прошли процедуру листинга – 13 компаний в сектор корпоративных облигаций, 1 – в KASE Global и 1 – в сектор акций.
В-пятых, в рамках Национального проекта по развитию предпринимательства на 2021 – 2025 годы продолжают размещаться облигации МСБ, субсидируемые АО «Фонд развития предпринимательства «Даму». На текущий момент уже 5 компаний разместили свои облигации на площадке KASE, 3 из которых выпустили «зеленые» облигации: ТОО «A-Cars» (зелёные), ТОО «Black Biotechnology (Блэк Биотехнолоджи)» (зелёные), ТОО «KazWind Energy» («КазВинд Энерджи») (зелёные), ТОО «Orient Group KZ» и ТОО «BRBAPK».
Кроме того, микрофинансовые организации продолжают активно размещать облигации на KASE по высоким ставкам. Объём первичного размещения за первые полгода составил 37,6 млрд тенге. При этом, при ставках размещения 17,80-24,00% по тенговым облигациям и 10-11% – по долларовым облигациям, данные бумаги популярны среди розничных инвесторов, являясь альтернативой депозитам. В структуре инвесторов на первичном рынке физические лица занимают 34%, а на вторичном рынке – 47,6%.
– Какие активности осуществляет Казахстанская фондовая биржа?
– KASE продолжает активно продвигать ESG-стандарты в Казахстане и способствует стимулированию выпуска ESG-облигаций. Мы также предоставляем всестороннюю консультационную поддержку своим эмитентам и членам в области выпуска ESG-облигаций, что значительно облегчает их участие в этом процессе.
На текущий момент уже 20 выпусков ESG-облигаций с объёмом выпуска 314,5 млрд тенге прошли листинг на KASE, в том числе 12 выпусков «зеленых» облигаций с объёмом выпуска 136,3 млрд тенге, из которых размещено 95,6 млрд тенге, и 7 выпусков «социальных» облигаций с объёмом выпуска 78,2 млрд тенге, из которых размещено 76,7 млрд тенге, и один выпуск облигаций устойчивого развития на 100 млрд тенге.
KASE продолжает развиваться в соответствии с глобальными трендами цифровизации. Осуществляется внедрение технологических инноваций в финансовые услуги, благодаря которым улучшается сервис брокерских организаций, упрощается процесс идентификации клиентов и открытия брокерских счетов. Готовится к запуску проект KASE DIGITAL по выпуску токенизированных ценных бумаг и других финансовых продуктов на DLT-платформе, что станет смелым шагом в развитии цифровых финансовых инструментов и управления активами.
Значительное внимание KASE уделяют повышению финансовой грамотности населения. Так, например, KASE регулярно проводит обучающие вебинары на YouTube канале KASE. Есть материалы на сайте биржи в виде брошюр, коротких видеоуроков, которые объясняют основы инвестирования. KASE следует рекомендациям FEAS (Федерация евро-азиатских фондовых бирж) и IOSCO (Международная организация комиссий по ценным бумагам) по повышению грамотности розничных инвесторов.
Эти тенденции благоприятно сказываются на развитии фондового рынка за счёт повышения ликвидности рынков, расширения спектра финансовых инструментов, упрощения процедур и требований листинга, внедрения ESG-стандартов, улучшения сервиса участников рынка, упрощения процедур открытия счетов и торговли на рынках KASE. Все это, в конечном счёте, способствует экономическому росту, улучшению благосостояния населения, повышению международных рейтингов страны.
– Проведен запуск услуг Клирингового центра на рынке валют и деривативов. Какой эффект ожидается от данных мер?
– Биржа передала свою клиринговую и расчетную деятельность, а также деятельность центрального контрагента Клиринговому центру 03 июня 2024 года.
Если брать мировой опыт, то, как правило, биржа и клиринговая организация – это два различных юридических лица с раздельными сферами деятельности.
Клиринговая организация выступает в качестве гаранта завершенности расчетов, обеспечивая снижение уровня дефолтов на рынке, финансовую стабильность в экономике.
Выделение клиринговой деятельности в самостоятельную организацию позволит более активно развивать это направление деятельности, предлагая рынку новые продукты и местным инвесторам новые рынки.
– Алина Утемисовна, какие важные показатели развития срочного рынка с начала года Вы могли бы отметить?
– С начала года объёмы торгов на данном рынке остаются минимальными, что свидетельствует о низкой активности. За первые шесть месяцев года количество участников увеличилось незначительно. Новые участники, пришедшие с апреля, активно выставляют заявки на покупку и продажу по фьючерсам на валютные пары доллар/тенге и рубль/тенге по всем срокам.
По сравнению с аналогичным периодом прошлого года, динамика остается стабильной с минимальными изменениями. Несмотря на некоторые усилия по стимулированию рынка, такие как образовательные программы и попытки улучшить инфраструктуру, основная проблема остается – отсутствие прямого доступа для розничных клиентов через приложения брокеров и слабый интерес со стороны брокеров.
В настоящее время на бирже действуют два маркет-мейкера – на индекс KASE и на фьючерсы на простые акции Народного Банка. Биржа также работает над привлечением маркет-мейкеров по валютным парам с хорошим спредом.
Однако, наличие маркет-мейкеров – это работа биржи, тогда как клиентский доступ и продажи для розничных инвесторов – это зона ответственности брокеров.
Для развития рынка необходимо, во-первых, улучшить доступ для розничных клиентов, что может привлечь новых участников и увеличить объёмы торгов.
Во-вторых, важно провести работу с брокерами, чтобы они увидели потенциал и начали активно развивать свои услуги на срочном рынке.
Если эти шаги будут предприняты, то срочный рынок сможет внести более значительный вклад в экономику, предоставляя дополнительные инструменты для управления рисками и улучшая общую финансовую стабильность.
– Каковы основные планы по деятельности KASE на этот год?
– В этом году KASE проводит проекты по развитию токенизированных облигаций используя технологию блокчейн и инфраструктуры для торговли на своей площадке. Это позволит открыть своевременные возможности для оптимизации операций, уменьшения времени и рисков в проведении сделок, а также увеличении их прозрачности.
Мы уже включаем в официальный список Биржи финансовые инструменты с базовым активом в виде цифрового актива. Такие инструменты как ETF на фьючерсные контракты на биткойн и фьючерсы на криптовалюту уже пополнили список торгуемых инструментов в секторе KASE Global. Здесь также идёт работа по увеличению количества торгуемых инструментов на KASE Global и улучшению условий торгов иностранными бумагами.
KASE продолжит работы по совершенствованию своих нынешних сервисов и повышению отказоустойчивости систем Биржи. В ближайшей перспективе мы намерены ввести в эксплуатацию модернизированный корпоративный сайт KASE в целях обеспечения удобства использования информационных продуктов и сервисный портал для клиентов Биржи, позволяющий упростить процедуру взаимодействия с KASE.
Мы продолжаем активную работу по повышению ликвидности рынков: привлекаем маркет-мейкеров, расширяем линейку торгуемых инструментов, реализуем программы повышения финансовой грамотности, тем самым увеличивая базу розничных инвесторов.
Биржа также планирует заняться развитием рынка деривативов и корпоративных облигаций, активизацией торгов клиринговыми сертификатами участия.
В рамках реализации Национального проекта по развитию предпринимательства Биржа продолжает работы по формированию канала финансирования МСБ на организованном рынке, а также проводит вебинары в целях повышения осведомленности компаний о существующих возможностях на фондовом рынке.
В 2024 году также планируется привести деятельность Центрального контрагента, который относится к дочерней организации биржи – Клиринговому центру KASE, в соответствии с требованиями European Securities and Markets Authority (ESMA) и получить рейтинговые оценки.
KASE, являясь одним из проводников ESG-политики на корпоративном рынке Казахстана, продолжит продвижение ESG-стандартов среди своих компаний и создание возможностей для финансирования «зеленых», социальных проектов на своей площадке. Для этого будут создаваться новые продукты и сервисы в области ответственного инвестирования и их применения на казахстанском финансовом рынке.
