UBS повысил целевую цену акций Broadcom, производителя чипов для крупнейших технологических компаний, с $220 до $270. Новый таргет предполагает рост акций компании ещё почти на четверть от последнего закрытия. Инвестбанк ожидает, что Broadcom увеличит долю рынка среди производителей чипов для искусственного интеллекта благодаря привлечению новых клиентов, что позволит его выручке вырасти на 20% в 2026 финансовом году и на 40% — в 2027-м.
Детали
В понедельник UBS повысил целевую цену акций Broadcom с $220 до $270, передает Investing.com. Новый таргет — на 23% выше стоимости бумаг на закрытии предыдущих торгов. UBS подтвердил рекомендацию покупать акции компании, сохранив по ним рейтинг Buy. По мнению аналитиков UBS, у Broadcom на целевом рынке (Serviceable Available Market, SAM) есть большой потенциал в области специализированных вычислений и сетевых решений для искусственного интеллекта. Банк ожидает, что Broadcom займет ещё большую долю рынка благодаря возможному привлечению «еще двух гипермасштабных» клиентов для своих ИИ-услуг, согласно Investing.com.
Из-за этих ожиданий аналитики банка также пересмотрели и свои прогнозы по выручке компании от ИИ на 2026 и 2027 финансовые годы. Они ждут её роста на 20% и 40% соответственно.
Что важно для инвестора
Котировки Broadcom на торгах 23 декабря выросли на 5,8% – до $232,9. Всего с начала 2024 года рыночная капитализация компании выросла почти на 105%, втрое опередив главный фондовый индекс США S&P 500. Он за аналогичный период прибавил примерно 24%.
В декабре рыночная капитализация Broadcom впервые в истории превысила $1 трлн после прогноза мощного роста выручки от искусственного интеллекта. Компания ожидает, что к 2027 финансовому году выручка Broadcom от продаж, связанных с ИИ заказами, составит от $60 млрд до $90 млрд. А в результатах за 2024 финансовый год (закончился 3 ноября) Broadcom сообщил, что её выручка от ИИ выросла на 220% и составила $12,2 млрд. Генеральный директор Broadcom Хок Тан также заявил, что компания разрабатывает кастомные чипы ИИ с тремя крупными клиентами облачных вычислений, которых аналитики идентифицировали как Meta, Alphabet и ByteDance, согласно CNBC.
В четвертом квартале Broadcom также превзошел ожидания Уолл-стрит по скорректированной прибыли на акцию. Она составила $1,42, тогда как аналитики, по данным Bloomberg, прогнозировали $1,39. Общая квартальная выручка выросла на 51% и составила $14,05 млрд, а чистая прибыль выросла на 23% и составила $4,32 млрд.
Что думают другие аналитики
По мнению управляющего портфелем Blue Whale Growth Fund Стивена Ю, в 2025 году Broadcom принесёт инвесторам значимую доходность с большей вероятностью, чем лидер рынка чипов ИИ Nvidia, передает CNBC. Аналитик объясняет это тем, что крупные технологические компании, вроде Microsoft, Amazon и Google, закупающие чипы Nvidia в огромных объёмах, стремятся сократить свою зависимость от единственного поставщика. Аналитик подчеркивает, что хотя Nvidia и продолжает доминировать на рынке чипов ИИ с рыночной капитализацией $3,2 трлн, Broadcom сейчас предлагает лучшие инвестиционные возможности именно из-за своего меньшего размера.
«Broadcom — это не Nvidia, но мы ожидаем, что Broadcom будет следующим Nvidia с точки зрения потенциала по росту, просто потому, что они работают очень тесно с крупными технологическими компаниями. Чипы от Nvidia очень мощные, но в то же время и очень дорогие <…>. Речь идёт о потенциале для опережающего роста. Мы не ожидаем, что Nvidia удвоит свою стоимость за следующие два года. Это очень сложно с точки зрения закона больших чисел <…>. Для компании стоимостью $1 трлн вырасти на 50%, чтобы достичь $1,5 трлн — это разумно. Но Nvidia для этого нужно добавить к рыночной капитализации ещё $1,5 трлн, что очень много», — сказал Стивен Ю в интервью CNBC.
Goldman Sachs повысил целевую цену акций Broadcom сразу более чем на четверть – с $190 до $240, ссылаясь на «еще более высокую уверенность в прогнозах роста прибыли компании» после квартального отчета от 15 декабря. Аналитики Morgan Stanley описали Broadcom как «один из самых привлекательных способов инвестирования в ИИ-чипы» на ближайшие два-три года, согласно CNBC. В свою очередь, аналитики Bernstein повысили свою целевую цену на акции компании до $250, отметив, что «история Broadcom с ИИ действительно начинает набирать обороты». Однако Bank of America предупредил о потенциальных рисках для инвесторов из-за «жесткой конкуренции с Nvidia в области коммерческих кремниевых чипов и клиентов из корпоративного сектора», добавляет CNBC.
По данным MarketWatch, всего рейтинг акциям Broadcom присвоили 45 аналитиков, серди которых ни один не советует их продавать. Большинство настроены оптимистично и предлагают инвесторам покупать бумаги компании (рейтинги Buy и Overweight). Оставшиеся шесть советуют держать их в портфеле (Hold). При этом консенсус-цена составляет почти $244 за акцию, что предполагает увеличение рыночной капитализации Broadcom ещё на 11%.
